我们常常听到“资产配置”，资产配置是什么意思？最常见的解释是“鸡蛋不要放在一个篮子里”，分散买几种金融产品。这个说法诠释了资产配置的风险分散概念，但不完整。

　　资产配置和吃自助餐是一个道理

　　更完整的概念是资产组合管理，当中包括了投资目标确定、资产配置、风险管理、税收筹划、业绩评估等步骤。其中资产配置是核心一环，也就是根据投资目标，在金融市场的各个大类市场当中确定配置策略，通过承担能承受范围内的风险，来获得预期的收益。

　　举个吃自助餐的例子。吃自助餐的过程就好比使用财富的过程，我们付费吃饭，期望能获得超出餐费的价值，这个价值就是满意度。如果仅仅从金钱角度来衡量，最好这一餐全部吃帝王蟹，吃越多越好。但实际消费常常不是这样。而从营养的角度，我们需要搭配主食、蔬菜、水果；从口味的角度，我们需要搭配咸味、辣味、甜味让自己感觉更愉悦……

　　无论是财富的管理还是使用，都是我们追求生活的美好感受、追求生命价值的过程。财富本身的规模、财富管理的收益不是生活的目标，只是实现生活目标的一个工具。理清这个基本关系，我们就知道财富管理和生活目标、个人价值取向应当要保持一致。每个人都希望财富管理能够取得超额回报，不同的金融产品能够取得的超额回报规模有差异，所需要的时间有差异，过程中对人的心理挑战有差异。能取得超高回报的金融产品，往往伴随着常人难以承受的波动，比如本金亏到负数。

　　财富管理的目标是什么？

　　资产配置之前要先弄明白财富管理的目标是什么，这个目标允许我们承担多大的风险。通常来讲，财富管理的目标无非包括以下几个：

　　其一，基本生活、养老和教育。这属于基本生活保障，目标是安全第一。笔者不建议用未来的生存资本和孩子的基本教育金去获取风险收益。保守一点的选择包括年金保险、银行保本理财。

　　其二，提高生活质量。如果在基本生活和教育金之外，还有财富可供改善生活质量。那么这部分财富是可以承担一些风险来获得跑赢通货膨胀率甚至GDP增长率的收益的。可以选择的金融资产包括银行浮动收益理财、信托理财、投联险、债券或股票基金等。

　　其三，创业和企业再投资。和提高生活质量的财富配置相似。

　　其四，社会责任和公益事业。高净值人群的财富量超出生活、投资需要的时候，往往会考虑支持公益事业。那么理论上这部分财富可以承担的风险是最大的，可以考虑一部分投向对冲基金、一级市场股权基金等。

　　总的来说，财富管理目标达成的重要性越高，财富能承担的风险就越低。另外，要从收入来源、个人经历等方面综合考虑实际能承受的风险。比如，未来的收入是否稳定，是否背负住房贷款，企业经营收入是否稳定等。根据风险承受能力、财富管理目标达成的重要性，来确定资产配置方案的风险收益水平。

　　你还在做一夜暴富的梦？

　　最后，有两个非常容易犯的错误需要纠正。

　　第一个是历史偏见。经常听到说，我们投资了好多年某某产品，没有问题，收益很高。实际上，投资的风险是可以积聚几年、几十年的，几年的投资经验说明不了什么问题。

　　第二个错误是，越是不能承担风险的人群，越是有倾向去承担高风险。很多人往往不是根据自己能够承受的风险来选择资产配置方案，而是根据自己的财富缺口来选择资产配置方案。比如，预计未来养老和教育需要的资金是500万，而现在只有300万，心里想着要赶紧存够500万呀，这个时候会倾向于选择高收益高风险的金融产品，希望早日达到财富目标，却往往在过程中无比受伤，抱怨金融骗子无处不在。

　　在此送所有读者一句笔者最常用的奉劝：劳动致富，不劳而获的致富神话都是庞氏骗局。财富管理是用来保值、增值的，不要寄希望于用财富管理来致富，那是专属于极少数金融专业人士的选项。所以，理性看待财富管理，消灭暴富幻想。