■记者谢邹翔

　　信托、私募、资产证券化……这些也许只有金融圈大投资者才会涉猎的领域，即将逐渐进入大众的视线中。众所周知，透支消费作为最普遍的金融产品，曾经是银行的专属服务，消费产生债，债产生利息，而这利息，就是服务提供方银行的收益。银行与用户的金融联系需要资质和资历的双重信用背书，信用资源的增长和膨胀，其实到最后会形成一种垄断。

　　但是，互联网金融的崛起，就此打破了垄断的枷锁。

　　信用卡人群以外的生意

　　平常人对于透支消费的理解就是信用卡，但并不是每个人都有资格申领信用卡的。2009年之后，国家规定禁止给在校大学生办理信用卡，于是大学生也就被拦在了信用消费门外。在这样的背景下，2014年8月，爱学贷创立，成为当时国内少数几家精耕大学生分期消费市场的互联网金融公司。

　　“大学生信贷消费小额、分散，属于优质资产包。”爱学贷创始人钱志龙如是说。没错，在平常人眼里，大学生意味着低收入人群，跟透支消费似乎有一定距离。而这恰恰是外行人的看法，因为大学生消费水平虽然低，但同样对高品质消费品有追求。这是一个很小的切口，但是却很专业，需要细致地分析。根据爱学贷的分析，大学生月平均生活费一般在1000~1500元之间，于是，爱学贷分期购物平台上的商品总价一般都控制在这区间。为保证学生生活质量，爱学贷还将学生每月的还款金额控制在750元以下。

　　正是基于爱学贷精准地抓住了学生的透支消费需求，经过精心的布局和强大的推广，在一年左右时间内，他们便迅速占领了全国近3000所大学的分期消费市场。一年后的今天，爱学贷集团估值已达20亿。

　　花钱买别人的债

　　学生在爱学贷贷款产生的债谁来买单？对于爱学贷旗下的信釜资管来说，这个问题不难回答。米庄理财是信釜资管面向社会推出的一款理财产品，这款理财产品的使命就是找更多的人来购买学生的债。产品从推出到现在只有短短的4个月时间，却已经冲到了近4个亿的交易额，将近4万名具有理财需求的网友在该平台过上了理财生活。“要让资金流动起来，就跟河流一样。”米庄理财CEO徐杰做了这么个生动的比喻。在这里，债权就跟开闸的水库一样，从学生那里流向全社会有购买需求的普通理财用户。学生买到了心仪的数码产品、化妆品、运动鞋等等，理财客们每个月都能通过平台赚取可观的收益。

　　“金融就是在资金流动中，赚取时间的价值。”钱志龙简单的一句话，把金融的本质揭示了出来。这样的本质在传统金融时代，并不被许多人所领悟，而在互联网金融迅猛发展的今天，它渐渐被越来越多的人实践。米庄理财对接爱学贷优质的学生债权资产，收益早已经超过了曾经红极一时的余额宝。除了买学生的债，消费金融领域正在萌发更多更好玩的花样。赶集网前阵子宣布即将推出针对蓝领的消费金融产品，而阿里和京东等巨头推出的花呗、白条等产品，也已经在侵入工薪阶层的日常透支列表。移动互联网让每个人的不同需求得到满足，而金融能在其中被单列出来，恰恰因为它关系的是每个人的钱包。

　　只要是富余的钱，不管是一分还是一元，都有其投资的价值；只要是真实有价值的资金需求，不管多小，每一个都值得融资。金融机构的天然属性就是让这两方面的信息得到充分的释放，并且填补这些需求。

　　对风险进行定价

　　在徐杰的口中，操作大学生的债就是“信釜锤炼手艺的拿手菜”，而米庄的产品则是让普通用户认识信釜的金名片。他的脑海里，似乎在下一盘更大的棋。有没有可能把我们平常不太接触到的私募、信托等这些资产管理机构吸引到互联网金融的棋局里来一起玩？徐杰的回答是肯定的。

　　要知道，不管是私募基金、信托公司还是券商资管、基金公司，它们曾经的资产管理流向都是我们传统理解中的房地产、工商业企业、基建、证券市场等等。是什么支撑起信釜敢让成百万上千万的机构投资者把钱放在自己这里，答案就是大数据。互联网时代让一切连接都成为可能，而在这其中，网络与人的行为之间的连接，让资金的流动有了免除抵押的可能性。举个例子，信釜的资产管理体系可以精细地控制到资金流到哪个学校、哪个专业，甚至它还能准确地捕捉到坏账发生的趋势，从而控制贷款的规模。

　　想象一下，由于所有行为都能在网络上被连接，未来的互联网社会，我们完全可以通过一个数据的模型，精确地算到风险，并且可以根据你对它的测算从而预估某次投资的结果。如此，不管这投资是出自个人还是机构，资金的流动便产生出更大的效率。