■杨依依

　　常常听朋友说美国人没有储蓄的概念，似乎都是月光族，其实这是一种错觉。要知道，中美两国人在投资理财上的出发点是不一样的，美国人的指导原则是长期税后回报最优，而中国人比较倾向于简单的年化回报最优。另外一个重要差别在于投资渠道，中国人一般理财都是通过储蓄、房产、股票等方式，而在美国如房产、基金、股票、债券和外汇等投资方式应有尽有，相比之下银行储蓄就没什么吸引力了。从笔者留学美国所知情况看，美国人通常的投资理财方式有以下几种。

　　不爱储蓄爱买房

　　买房，尤其是买自住房是美国大多数家庭的投资选择。在美国人的眼里，交租金还是交房屋贷款？他们毫无疑问会选择后者。“买房养老”是美国深入人心的投资法则。到老了动不了的时候，他们会选择把房子抵押给养老机构，并在那里被照顾到离世。因此，美国人普遍不爱储蓄更爱买房。

　　美国是鼓励消费的国家，买房比租房更合算，因为买房可免缴个人所得税。美国个人所得税十分繁杂，一般一年下来税款大约占年薪的20%到40%。美国税法规定，个人因为买房将月收入付了银行利息，就可以免税，而租房是不免税的。

　　所以在美国，投资房地产一般被认为是投资少、获利多、风险小、预期稳的投资方式。美国官方的统计数据显示，美国家庭的平均储蓄率虽不及4%，但却有68%的家庭拥有自己的房屋，目前美国私人拥有的房地产总值已超过9万亿美元，远高于其他类别的私人资产。不过值得注意的是，美国房市因高昂的地产税以及房屋交割时高达房屋总价6%左右的中介费等因素，无形中增加了房屋持有和交易的成本，自住兼投资保值（增值）比较划算，但“炒”房却比较难。

　　共同基金深受青睐

　　对美国大众来说，最普遍的理财方式就是购买共同基金。投资共同基金的回报率虽不如房地产高，但这样做的好处是资金由专业人员管理，不用自己操太多的心。经过100多年的发展，共同基金已成为美国非常成熟的大众理财产品，市场规范成熟，深受普通百姓青睐。美国投资公司协会的调查数据显示，目前美国约有52%的家庭9300万人持有共同基金，相当于平均每三个美国人中就有一个共同基金持有者。

　　选好股票长期持有

　　美国一位资深金融家表示：“要是我的话，会至少花上一个月的时间，去深入地研究每一个有可能入选的股票。首先要搞清投资理念是什么。比如说所期待的股票平均年增长率是多少，这个股票的风险系数应该不能超过多少，准备在多长时间里持有这个股票。这些数据都是选择股票的前提。”

　　一般的投资策略是：长期持有那些历史悠久、实力雄厚的大公司股票。这样做也许挣钱不多速度也不快，但风险较低。

　　风险较低的退休基金

　　在美国有各种退休金投资项目可以参与，常见的有公司为员工提供的退休理财计划401K、政府机构为雇员提供的401A、银行为社会大众提供的退休理财计划IRA等，这些基金不仅有推迟缴税的税收优惠，而且广泛采用了分散投资的原则，因此风险较低。由于其在退休前不能取出（如要强行提早取出需缴纳罚款），因此长期的投资回报比较可观，一般年收入十余万美元的中产家庭，经过几十年的理财投资，退休时基金账号里有上百万美元是常事。从这一点上看，美国人不喜欢存款的习惯就更好理解了，因为到了晚年会有充分的保障。

　　保险理财深入人心

　　在美国人眼里，财产保护是与投资同样重要的事情，所幸的是美国的保险市场非常成熟和规范。保险类产品不仅能够满足不同人群普遍认知意义上的保险需求，在家庭遭遇不幸时获得免收入税的赔偿，且各类保险产品还可以参与家庭理财，而且对那些拖家带口的已婚人士来说，已为家人做好了应对突发事件的准备，可谓是很重要保险理财工具。美国常见的保险产品有“死亡赔偿”、“期限保险的死亡赔偿”、“指数型万能人寿保险”和“变额年金保险”等。

　　外汇交易参与度高

　　无疑，外汇交易的投资风险是非常高的。但由于美国币种的多样化，加之美元可以直接参与交易，在美国无论是专业机构还是普通投资人，外汇交易的参与度是非常高的。它的收益主要取决于汇率波动，是一种高风险、高收益的投资方式。

　　间接或直接投资黄金

　　目前，美国市场上流通的鹰扬金币由美国造币局发行，年发行量约为71万盎司（1盎司约为28.3克）。鹰扬金币是美国最主要的投资金币。

　　希望投资黄金的个人投资者有两种选择，一是将资金交给基金经理，由基金经理代客户买卖金条或金币；二是投资者从银行直接购买金条或金币。目前黄金经纪人是美国黄金市场的主要参与者。