■云中鸢

　　据央视财经消息，经文化和旅游部数据中心测算，2021年“五一”假期，全国国内旅游出游2.3亿人次，同比增长119.7%，按可比口径恢复至疫前同期的103.2%；实现国内旅游收入1132.3亿元，同比增长138.1%，按可比口径恢复至疫前同期的77.0%。

　　这意味着国内旅游业已然呈现出快速复苏的趋势。尤其值得注意的是，在刚刚过去的“五一”假期，全国文化和旅游系统未发生重特大安全生产事故，未发生疫情通过文化和旅游系统传播事件。假期游客满意度达84.8，处于“满意”水平。

　　飞猪数据显示，“五一”旅游井喷，飞猪机票、酒店、民宿、门票、租车预定出行人次全面刷新历史峰值。其中门票预订同比大涨超420%，酒店预订同比涨超200%，租车量同比增长超10倍，澳门预订同比涨超20倍。飞猪“五一”前推出的66元机票盲盒带动多城市飞机出行人次涨幅超过500%。

　　值得一提的是，据央视财经，在线旅游平台数据显示，今年“五一”期间，亲子游的订单占比超过三分之一，“舍得花”成为“五一”全家出行亲子游家庭的标签。5月5日早间，“4口之家亲子游花费约2万”话题更是冲上热搜第一。

　　此外，今年00后“五一”旅游预订量同比涨超570%，增速排名第一，显示年轻人正在成为国内旅游复苏的重要力量。而年轻人的更多加入，也使得今年“五一”与往年玩法有所不同——不仅音乐节、人文考古游成为热门选项，夜游商品预订量也同比涨超20倍，夜景观光、夜游乘船、星空露营和主题乐园夜场撒欢成为年轻人夜游主选项。

　　“五一”档票房全面刷新纪录

　　据灯塔专业版实时数据，截至5月5日晚21:30:00，2021年“五一档”总票房达16.61亿，创“五一”档影史票房、人次、场次最高新纪录，人次4394.41万，场次225.66万。其中，档期票房前三影片分别为：第一名《你的婚礼》5.09亿；第二名《悬崖之上》5.02亿；第三名《秘密访客》1.90亿。

　　伴随着电影院人气的恢复，实体商超人气也同步回暖，据中央纪委国家监委网站显示，5月1日和2日，银联网络交易金额为7543亿元，较2020年同期增长5.5%，较2019年同期增长6.9%。国家信息中心大数据监测则显示，假期前两天，全国各大城市重点商圈人流量明显增长，其中长沙、深圳、南京、天津等地已超过2019年同期水平。

　　同时，线上消费也较为活跃。5月1日和2日，网联平台共处理网络支付交易35.24亿笔，金额2.06万亿元，相比去年同期分别增长26.16%和45.11%。另根据饿了么发布的数据，“五一”前三天，外卖订单量同比显著提升，创近5年新高。其中，酒店和景区的外卖订单量同比增长超过2倍，与今年清明假期相比也有明显增加。

　　消费已经全面复苏了？

　　据统计，2011年以来的数据显示，5月份期间，家用电器、食品饮料等消费板块整体上涨概率较高，达到80%。有色金属、化工、轻工制造、医药生物、休闲服务等行业上涨概率也较高，均超过50%。

　　“2021年的‘五一’假期是历史上‘五一’同期旅行和节假日消费火爆的一次，铁路发送旅客数量、景点人数、银联消费数据等都能印证这一点。”中金公司固定收益研究团队表示，在疫情影响之下，民众的旅行需求已经被压抑了一年多，本来在春节期间是要小爆发一下的，结果春节前的北方疫情反复浇灭了这一希望。在民众疫苗接种快速推进以及国内疫情基本控制住的情况下，加上天气转暖，“五一”黄金周自然成为民众释放旅行需求的较好节日。

　　但海通证券宏观经济研究团队则提到，考察经济指标不能只看绝对量，还要看增速的高低。例如今年“五一”假期前三天，铁路日均客流量达到1576.3万人次，相比2019年增长8.4%，两年平均增长4.1%，但是相比2019年11.5%的增速仍有一定差距。

　　该团队认为，综合来看，今年“五一”假期消费绝对水平或有改善，但增长仍然没有回到疫情之前的轨道。这一方面是因为人口的出行还未完全回到疫情之前的正常状态，另一方面也与服务业的疫情防控有关系。往前看，随着疫苗不断推进接种，消费或仍然延续复苏的通道，但要完全回到疫情之前的增长轨道，还需要耐心等待。

　　业内人士提醒，服务业的复苏可能对居家耐用品消费会起到一定抑制作用。因为服务业复苏意味着民众在家里待着的时间缩短，居家耐用品（家具、家电、电子产品、家装器具、玩具）的需求可能会逐步下降。国内家电（尤其是厨电）和电子产品需求从去年下半年开始，已经出现了较为明显的回落。预计当2021年服务业大幅回暖，那么制造业景气度可能开始回落（4月份PMI回落已经体现这一结构变化）。

　　“4月以来市场持续反弹，主要来自于经济不及预期后利率下降。”中信建投首席策略分析师张玉龙认为，预期央行将继续保持当前的中性货币政策不变。经济活动虽然不及预期，在2021年二季度保持相对的景气，市场会继续呈现出反弹的格局。从行业比较来看，生物医药、食品饮料等行业在利率边际放松的情况下会持续表现；由于去年低基数的原因，2021年4月PPI将持续上行，预期能够达到8%左右的水平，不排除周期板块二次上行的可能性。