■朱旭

　　据经济观察网报道，相对于投资，中国居民更偏爱储蓄，正所谓“兜里有钱，心里不慌”。

　　上个月，人民银行调查统计司发布的《2021年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多消费”的居民占 24.1%，比上季减少1.0个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占50.8%，比上季增加1.4个百分点；倾向于“更多投资”的居民占25.1%，比上季减少0.4个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”、“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为 46.1%、26.5%和17.5%。

　　目前银行大额存单、银行定期存款是用户理财投资金额规模最大的两大理财投资方式。以工商银行及建设银行的数据为例，截至6月末，工商银行个人金融资产规模16.6万亿元，而个人存款规模高达12.49万亿元，个人存款占个人金融资产的75.24%；建设银行个人存款余额11.17万亿元，个人客户金融资产突破14万亿元，个人存款占个人金融资产的比例约为79.79%。在中国现在的个人资产当中，只有20%左右的资产是金融资产。随着人均GDP超过1万美元，我们将迎来个人资产从实物资产向金融资产转变的高峰，这将是资产管理行业新的发展空间。

　　金融产品的类型愈加丰富，投资者却不买账，资产配置仍然偏向于银行存款。有人将出现这种现象归因于财商不足，认为资本市场赚钱越来越难，财商教育亟待提升。

　　财商已和智商、情商被并称为人生存与发展必备的“三商”。其实，所谓财商就是智商的一种。在我看来，现实生活中，大多数投资者之所以对多样化的投资产品望而却步，是自我保护意识在起作用。

　　投资者的金融意识固然应该提高，但机构对市场风险的管控能力也应该加强。投资者之所以倾向于把资金存在银行，有两个主要原因：第一，与其他投资方式相比，银行存款风险小。第二，资本市场，特别是股票市场的收益与风险不匹配。

　　要改变中国投资者的投资方向，不但要培育投资者，更应该着力于培育市场，建立公平竞争的市场环境，防止发生系统性市场风险。让投资者减少后顾之忧，才能实现投资方向多样化。