■朱旭

　　近日，首批参与试点的养老理财产品正式面世。

　　光大理财的首款养老理财产品为“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”；招银理财发布产品为“颐养睿远稳健五年封闭1号”；建信理财发布产品为“安享固收类封闭式养老理财产品”；工银理财产品为“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品”。

　　四只产品均为五年期封闭运作，风险等级为二级或三级，业绩比较基准区间在5.0%和8.0%之间。

　　目前养老理财试点地区为深圳、武汉、成都、青岛。目前，四家试点发行养老理财的机构中仅建信理财公布了目前的募集额度。建信理财表示，该公司首只养老理财产品——建信理财“安享固收类封闭式养老理财产品”2021年第1期于12月6日上午9点准时开售，截至当天中午12点，募集金额已经达20亿元，展现了深圳投资者对养老理财产品试点的关注和热情。

　　首批四只养老理财产品均为封闭式净值产品，期限均为五年，风险等级较低，为二级或三级；除了光大理财的产品投资性质为“混合类”，其余三只的投资性质均为固定收益。

　　据银行业理财登记托管中心负责人表示，“主要投资固定收益类的资产，在风险可控的前提下，适度参与股票市场的投资或者其他权益投资。养老理财产品，一般不会投资于大宗商品这类资产收益随着市场变化程度较大，或者收益率波动较大的资产。”

　　在业绩比较基准方面，四只产品的区间位于5%~8%之间，光大理财的业绩比较基准（年化）为5.8%；工银理财产品的区间为5%~7%；招银理财和建信理财均为5.8%~8%。

　　其中，光大理财“颐享阳光”定位为混合类非保本浮动收益型，经光大理财内部风险评级为较低风险（二星级），即适合于稳健型投资人。在投资策略上，采用稳健的资产配置策略，拟投资于债券、非标准化债权类资产、股票、量化中性策略类资产等。面向大众开放，1元起投、1元递增，同时执行优惠费率，保持0认购费和销售服务费，收取0.1%的管理费。

　　建信理财“安享固收”产品为固定收益类、为中低风险R2级、5年封闭式产品。1元起购，不提超额报酬，运行一年后每月分红。

　　招银理财的“颐养睿远稳健1号”产品5年封闭，1元起购，单一投资者投资上限300万元，固收资产投资比例不低于80%，权益资产投资比例不超过20%。该产品成立日后第6个月起，即可根据投资情况按季度分红。

　　四只理财产品均设置了五年封闭的投资期限，不过也设置了赎回机制，例如，在投资者罹患重大疾病或有购房需要等情况下可以提前赎回，不过大都根据持有产品的年限设定了一定的赎回费用。